涉嫌非法集资，海银财富被立案调查！700亿“资金池”暴雷，上万名投资者或血本无归

据新华财经，9月10日市场流传关于海银财富实控人韩宏伟被带走的消息。

市场传言称海银财富老板韩宏伟及高管20多人被警方带走审查，还有人发布了现场图。

图片来源：网传现场图片

据证券时报调查报道，海银财富理财产品已全面停止兑付，至今未能拿出有效的善后方案，大量底层资产甚至被证实完全捏造、虚构，所募集的大部分资金去向不明。约有近5万的高净值用户踩雷，涉及规模高达700亿元。兑付危机出现后，海银财富实控人韩宏伟曾向投资人承诺“兜底”。

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700亿元“资金池”暴雷

媒体调查：大量底层资产完全虚构

公开资料显示，海银财富是国内首批获得财富管理牌照的专业机构，并在2014年1月获得公募基金销售牌照。海银财富拥有员工近3000人，经营范围包括：第三方理财服务，理财产品的研究、开发及技术咨询，以服务外包形式从事金融后台服务，投资管理，投资咨询（除经纪）。

2023年12月中旬，在几乎没有任何征兆的情况下，驰骋市场超过18年，作为行业头部的海银财富，一夜之间轰然崩盘——停止兑付所有理财产品。

多位海银财富投资人透露，海银财富所售的产品起投金额为30万元或100万元，年化收益率在7%—10%区间，产品资金用途大多用于给企业融资。过去几年，海银财富和五牛控股通过注册投资公司、伪金交所公司，编造虚假投资项目，设计包装了大量应收账款类、城投债类等投资理财项目，随后由海银财富在全国各地下设的170多家分公司进行销售，诱导了上万名投资人购买，合计募资金额上百亿元。众多投资人已经向警方和监管部门提交了举报材料，等待进一步调查结果和反馈。

据《证券时报》报道，记者分赴多地进行实地调查发现，海银财富所销售的理财产品全数违规，并操控数十家空壳公司构筑了规模超过700亿元的“嵌套资金池”。

自此，海银财富运作模式也全面浮出水面：

在销售端，海银财富依靠分布于90余个城市的上百个线下财富中心，聚集了4万余名高净值人群；

在募资环节，数十个空壳公司以独立第三方的面目出现，投资人的投资款打入这些公司的账户，并构筑出一个双层嵌套结构的庞大资金池；

作为募资工具的理财产品，借道“伪金交所”登记备案，全数涉嫌非法金融；

在投资环节，资金所投向的底层资产，与募集说明书宣称的严重不匹配，大部分资金去向不明。

调查进一步发现，该等资金池所投向的底层资产，相较于募资额普遍出现严重缩水，大量底层资产甚至被证实完全捏造、虚构。

据投资人反馈，海银财富的理财师在向客户销售产品时，声称是经过登记备案合法的金交所产品，对投资人构成重大误导。

02

何为“伪金交所”？

据《中国经营报》此前报道，在部分地区宣布辖内金交所清零的同时，一些“伪金交所”则混迹于江湖之中。

何为“伪金交所”？从多方监管披露信息来看，主要是未经中央金融监管部门批准，但却打着“金交所”旗号，为违规理财产品提供融资通道或进行增信，从而变相从事交易场所业务的一类公司。

地方金融管理局提醒投资者，市场上部分名称或经营范围中带有“信用资产”“登记备案”“产登”“产登信息”“产登管理”“产权交易”“产交信息”“结算”等字样的企业，未经国家有权部门依法许可，为非标债务融资活动提供登记备案等服务，属于“伪金交所”，存在较大风险。

值得一提的是，自2023年以来，拍卖公司成为“伪金交所”的新马甲。

记者注意到，市场有言论称：“清理金交所并不能改变定融产品的存在，现在债拍模式做得风生水起。”

“从市场方面的实际情况来看，我们注意到一些中等偏弱区域已经重新放开了‘类定融’产品的融资，在产品结构设计方面由城投对投资人‘一对多’的资金流调整为城投平台对交易服务机构的‘一对一’的资金流，投资人的资金归集由交易服务机构通过合法合规的方式处理。”专业投资机构西政资本近期也撰文提到。

西政资本内部人士向记者进一步解释道：“‘一对多’指的是个人投资人分别把投资款投到城投账上，‘一对一’指的是个人投资人先把资金集合到一个统一的机构平台上（也就是交易服务机构），再转到城投账上。一般指的是一些线上拍卖公司或者清算公司。”

“只要城投公司融资需求还在，投资人的‘城投信仰’还在，‘伪金交所’就会以不同的‘马甲’层出不穷地出现，这才是金交所清理整治工作最棘手的问题所在。”某金交所从业人士对记者直言。

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实控人是河南资本大佬

曾号称“产品投资恒大等房地产项目”

据中国新闻周刊，作为河南永城首富，韩宏伟的白手起家，具有一定神秘色彩。

1987年，韩宏伟退伍转业，放弃铁饭碗，在货运领域收获第一桶金。1997年他走出河南永城、迈向省会郑州，做的还是汽车、医疗健康相关的商贸生意。

2004年堪称转折之年，韩宏伟发起成立上海市河南商会，后来以此为基础成立豫商集团。地域商会形成类似信用平台，以民间借贷的形式拆借互助，这让韩宏伟体验到了金融生意的复利“魔法”。

至此，韩宏伟逐步建立起集实体投资、金融服务和商贸为一体的海银集团，最终形成知名金融资本“海银系”。巅峰时期，韩宏伟、韩啸父子通过“海银系”控制近千家公司，涉足领域则包括私募、基金销售、小贷、期货、担保、保理等非核心金融牌照类的业务。旗下拥有美股上市的海银财富（NASDAQ:HYW）和A股上市的岩石股份（600696.SH）。

在2023年百富榜上，韩宏伟、韩啸父子仍以60亿元身家上榜。

作为“海银系”的重要组成，官网资料显示，2006年，海银财富成立于上海陆家嘴核心区域，屹立在国内外知名金融投资机构之林。经过十余年发展，公司在国内80余座主要城市先后设立170余家财富中心，在英国、美国等地也逐渐布局。海银财富旗下的海银基金销售有限公司拥有中国证券监督管理委员会核准颁发的《经营证券期货业务许可证》。 截至2022年末，海银财富拥有员工超2500人，汇集银行、证券、信托等各行业精英翘楚，集聚CFP和CFA等金融资质加持专业人才，为累计超过14.6万的高净值个人和机构提供资产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服务。

2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达克上市。根据招股书，海银财富为中国第三大且增长最快的第三方财富管理服务机构。海银财富在招股说明书中披露其为“国内最大的房地产固定收益产品提供商”，“提供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目，期限一般为6-36个月”。

海银控股2023财年财报显示，截至2023年6月30日，海银财富在全国91个城市拥有185个财富管理中心，1749名理财师，46627名活跃客户。2022年7月1日至2023年6月30日，公司实现净收入人民币20.92亿元，同比增长7.71%；净利润人民币1.20亿元，同比下降49.01%。

2023年12月海银财富旗下产品暴雷消息传出后，海银财富股价连日暴跌，今年5月收到了纳斯达克的退市警示。

事实上，早在2021年海银财富出现延期兑付事件时，便引起行业警觉。据新华财经，海银系曾深度涉入互金业务，随着监管收严格，集团深陷借贷纠纷之中；随着房地产调整，2021年后，旗下知名的私募股权基金五牛股权不断暴雷，7月更是被取消私募基金管理人资格；2022年10月，“海银系”另一家私募基金海银资产也因异常经营被注销。